En un entorno financiero cada vez más interconectado, descubrir oportunidades más allá de las fronteras puede marcar la diferencia en el desempeño de tu portafolio. Explora las tendencias, los riesgos y las ventajas de abrir tu cartera a mercados internacionales.
Panorama General del Mercado Global 2026
El optimismo domina las proyecciones para las acciones globales en el próximo año. Analistas de Goldman Sachs estiman retornos del 11% en los próximos 12 meses, mientras que el crecimiento económico mundial podría alcanzar un crecimiento económico global de 2.8%.
Durante 2025, el S&P Global Ex-US Broad Market Index superó ampliamente al S&P 500, con ganancias superiores al 28%. Los mercados desarrollados fuera de EE.UU. obtuvieron rendimientos de más del 31%, y los emergentes cerca del 20%.
Este sólido desempeño sienta las bases para que los inversores consideren una diversificación más amplia. Con la confianza de firmas como J.P. Morgan y Morgan Stanley, la expectativa es que tanto los mercados desarrollados y emergentes mantendrán un impulso robusto en 2026.
Dinámica EE.UU. vs. Mercados Internacionales
En 2025, las acciones internacionales superaron a las estadounidenses por varios motivos. Un dólar estadounidense más débil facilitó mayores flujos de capital hacia el exterior, mientras que conflictos comerciales empujaron a inversores a buscar refugio en economías alternativas.
Aunque se prevé que EE.UU. recupere cierta ventaja, Europa y Asia podrían generar retornos superiores al promedio, especialmente en sectores de tecnología y defensa. Sin embargo, la diferenciación de valuaciones sigue siendo clave para evitar sobreexposición en un solo mercado.
- Políticas fiscales expansivas en países europeos.
- Innovación tecnológica en Asia, impulsando crecimientos sólidos.
- Diversificación necesaria ante valuaciones elevadas en EE.UU.
- Flujo de capitales hacia activos considerados refugio.
Mercados Emergentes - Oportunidad Clave
Los mercados emergentes continúan atrayendo atención debido a su valores atractivos frente a desarrollados y perspectivas de crecimiento más acelerado. Aunque imitar las ganancias de 2025 será difícil, existen factores macroeconómicos favorables que pueden impulsar nuevas alzas.
- Crecimiento de ganancias resiliente.
- Valuaciones atractivas en relación con mercados desarrollados.
- Beneficios de un dólar más débil.
- Posible flexibilización adicional de tasas por la Fed.
- Incremento del ingreso per cápita.
- Políticas fiscales más prudentes que en EE.UU.
No obstante, los inversores deben sopesar desafíos como la volatilidad geopolítica, fluctuaciones en precios de materias primas y riesgos de cambios en políticas comerciales.
Si se producen salidas de capital del mercado estadounidense o se enfría el impulso de las acciones vinculadas a la inteligencia artificial, los emergentes podrían incluso superar a EE.UU. en 2026.
Dinámicas Clave: Dólar y Tasas de Interés
La fortaleza o debilidad del dólar sigue siendo un motor fundamental para los flujos globales. Un dólar menos firme reduce el coste de la deuda en moneda extranjera y mejora los retornos en moneda local para inversores foráneos.
Tras seis recortes de la Fed entre septiembre de 2024 y finales de 2025, se anticipan Fed reducirá tasas varias veces más en 2026. Esto limitará la apreciación del dólar y favorecerá a los bancos centrales de mercados emergentes para mantener políticas expansivas.
La presión comercial impulsada por políticas “América Primero” alienta a otros bancos centrales a diversificar sus reservas lejos del dólar, generando un viento de cola técnico para las monedas de economías en desarrollo.
Oportunidades Geográficas Específicas
Dentro del amplio universo global, ciertas regiones ofrecen historias de rendimiento diferenciadas:
India: Después de un desempeño moderado en 2025, las valuaciones menos exigentes y las políticas favorables al consumidor podrían impulsar un crecimiento cercano al 6.5% en 2026.
Brasil: Con tasas de interés elevadas (15% a finales de 2025), el Banco Central dispone de margen para recortes que impulsen el crecimiento y, por ende, el mercado bursátil.
América Latina: Además de ser un actor clave en materias primas como cobre y litio, la región se beneficia del nearshoring en México y de la demanda global de minerales para la transición energética en Chile y Argentina.
En conclusión, diversificar más allá de EE.UU. puede potenciar los resultados de tu cartera. La combinación de mercados desarrollados, emergentes y la gestión activa de riesgos macroeconómicos te permitirá aprovechar las tendencias globales en 2026 y más allá.
